【09:27 松原股份(300893)：被动安全自主龙头 国产替代空间广阔】

5月25日给予松原股份(300893)买入评级。

【资料图】

盈利预测与投资评级：预计公司2023-2025 年归母净利润分别为1.91亿、2.64 亿、3.64 亿，EPS 分别为0.85 元、1.17 元、1.62 元，市盈率分别为27.21 倍、19.68 倍、14.26 倍。公司作为汽车被动安全系统自主龙头，国产替代空间广阔，首次覆盖给予“买入”评级。

风险提示：乘用车行业销量不及预期；新客户及新产品开拓不及预期；原材料价格波动导致盈利不及预期。

该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、2次增持评级。

【09:21 蓝色光标(300058)：以移动互联网时期公司成长路径看AI时代营销新机遇】

5月25日给予蓝色光标(300058)买入评级。

盈利预测与投资评级：蓝色光标在广告营销领域身处龙头地位，业务优势明显，业绩稳步增长；和微软广告的合作提前布局新广告生态，“All in AI”赋能主业，业绩和估值未来还有提升空间。该机构维持此前盈利预测，预计公司23 年归母净利润为6.9 亿元，同比由负转正，24-25 年归母净利润为8.4/9.9 亿元，同比增长22%/18%，维持“买入”评级。

风险提示： AI 相关技术/应用发展不完善、 AI 伦理风险、行业竞争加剧风险。

该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次优于大市评级、2次增持评级、2次中性评级、2次“买入”投资评级、1次买入-A评级。

【08:17 C美芯晟(688458)：无线充电芯片国产领军 光传感及SBC放量可期】

5月25日给予C美芯晟(688458)买入评级。

风险提示：驱动芯片需求不及预期，无线充电产品对大客户依赖，汽车芯片拓展不及预期。

该股最近6个月获得机构1次买入评级。

【08:17 宝立食品(603170)：西式复合调味品定制龙头 C端空刻意面高速增长】

5月25日给予宝立食品(603170)买入评级。

盈利预测与投资建议。预计23-25 年收入26.05/32.46/39.82 亿元，同比增长27.88%/24.61%/22.71%；归母净利润3.23/3.62/4.39 亿元，同比增长49.99%/12.21%/21.03%；EPS 为0.81/0.91/1.10 元/股；对应PE 估值27/24/20 倍。考虑房屋补偿款预计23 年扣非净利润2.63 亿元，对应给予40 倍PE 估值，合理价值26.30 元/股，给予买入评级。

风险提示。渠道扩张不及预期。品类扩张不及预期。食品安全风险。

该股最近6个月获得机构15次增持评级、11次买入评级、3次强推评级、2次增持”评级、2次买入-A评级、2次“买入”投资评级、2次谨慎推荐评级、2次优于大市评级、1次推荐评级。

【08:17 光峰科技(688007)：定点再下一城车载开启成长】

5月25日给予光峰科技(688007)买入评级。

投资建议：

公司依托原创ALPDR核心技术改变激光显示长期处于试验探索阶段的局面，突破美欧日韩等国家与地区先进显示技术领先地位，十六年发展历程中公司持续探索激光显示技术在家用、影院等领域应用，2022 年起车载投影显示应用探索打开中长期成长空间。维持盈利预测，预计2023-2025 年营收33.36/48.33/67.50 亿元，归母净利1.59/3.82/4.98 亿元，EPS 为0.35/0.84/1.09 元。对应2023 年5 月24 日21.03元/股收盘价，PE 分别60/25/19 倍，维持“买入”评级。

风险提示：

该股最近6个月获得机构24次买入评级、3次增持评级、2次买入-A的投评级、2次推荐评级、1次“增持”投资评级、1次跑赢行业评级。

【08:17 伊戈尔(002922)：夯实一个基本盘 受益双领域发展战略】

5月25日给予伊戈尔(002922)买入评级。

风险因素：下游发展不及预期；公司新客户导入不及预期；原材料价格上升等导致公司盈利能力下降；竞争日益加剧风险；公司大客户流失风险。

盈利预测、估值与评级：公司看准新能源产业趋势，是新能源电感及变压器龙头。当前公司照明业务基本盘稳定，未来将持续受益于“新能源+数据中心”双领域发展战略。新能源上：公司光、储业务竞争力持续提升，该机构预计一方面受益于光储装机量提升的行业增长贝塔，另一方面凭借综合优势将不断提升市场份额产生阿尔法；而光储与车载技术同源，该机构预计公司借力国产替代东风，并凭借持续领先的技术优势成为车载领域龙头，充电桩领域公司将受益于绑定大客户而发展；数据中心上：巴拿马电源性能更优，是替代传统的UPS、HVDC的下一代数据中心供电方案，公司为阿里巴巴在移相变压器的唯一指定供应商，未来望将充分受益于行业的发展。考虑到公司依然处于快速成长期，该机构预测公司2023-2025 年EPS 分别为0.65/0.85/1.06 元。采用绝对估值法计算公司合理估值范围为50.7 亿-92.3 亿元；采用分部估值法估值，该机构预测，公司2023年能源类业务市值53.3 亿元，照明类业务市值约15.2 亿元，合计市值约68.5亿元。综合考虑绝对估值法及相对估值法，该机构认为公司的合理估值为68.5 亿元，对应2023 年目标股价18 元，首次覆盖，给予“买入”评级。

该股最近6个月获得机构1次买入评级。

【08:11 金宏气体(688106)：加速布局电子特气 打造国内领先的综合气体供应商】

5月25日给予金宏气体(688106)买入评级。

盈利预测与估值：公司未来3 年处于快速成长期，预计2023-2025 年归母净利润3.26/4.30/4.91 亿元（ +42.5%/31.7%/14.2% ） ， EPS 分别为0.67/0.89/1.01 元。通过多角度估值，预计公司合理估值26.8-30.2 元，相对目前股价有7.8%-21.6%溢价，维持买入评级。

风险提示：市场竞争加剧的风险；主要原材料价格上涨的风险；公司规模扩张带来的管理和内控风险；产品质量不及预期的风险；安全生产的风险等。

该股最近6个月获得机构7次买入评级、3次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次增持评级。

【08:11 彤程新材(603650)：特种橡胶助剂龙头 半导体光刻胶前景可期】

5月25日给予彤程新材(603650)买入-A评级。

投资建议：

风险提示：

该股最近6个月获得机构7次买入评级、1次买入-A评级、1次推荐评级、1次增持评级。

【08:11 格尔软件(603232)：22年营收稳健增长 业绩继续承压】

5月25日给予格尔软件(603232)买入评级。

风险提示：

该股最近6个月获得机构1次“买入”投资评级、1次买入评级。

【08:11 中泰股份(300435)：首台国产LNG热交换器获认证 公司技术实力再获证明】

5月25日给予中泰股份(300435)买入评级。

投资建议与估值：该机构预计公司2023-2025 年分别实现营业收入为40.54 亿元、48.94 亿元、57.69 亿元，增速分别为24.5%、20.7%、17.9%。归母净利润分别为3.72 元、4.80 亿元、5.77 亿元，增速分别为33.8%、29%、20.3%。对应PE为15.3X、11.8X、9.8X。维持“买入”评级。

风险提示：上游大宗原材料价格上涨风险、在手订单交付不及预期风险、新建产能推进不及预期风险、商誉减值风险。

该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次推荐评级。