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投资要点

ESG 概念贷款：本文跟踪的ESG 概念贷款包含绿色贷款、涉农贷款和普惠金融贷款。2022 年Q4 末，国内ESG 概念贷款的余额规模为103.42 万亿元，其中绿色概念贷款（绿色贷款）、社会概念贷款（涉农贷款、普惠金融贷款）的余额规模分别为22.03、81.39 万亿元。从绿色贷款的投向来看，当前超过66%投向碳减排效益项目、超过84%投向三大绿色领域、超过46%投向交运及电热力供应行业。

ESG 概念债券：本文关注的ESG 概念债券包含绿色（环境）概念债券、社会概念债券、可持续发展概念债券。截至本月月末，国内ESG概念债券累计发行规模为5.48 万亿元，发行债券数量为3,841 只，其中绿色概念、社会概念、可持续发展概念债券累计发行规模分别为3.04、2.59、0.08 万亿元。3 月ESG 概念债券发行数量和发行规模均大幅增加。

本月新发行ESG 概念债券的实际发行规模为1914.42 亿元、相比上月增加135.39%，新增数量138 只、相比上月增加94.37%。

ESG 概念基金：本文关注的ESG 概念基金（宽口径）包括纯ESG主题基金、ESG 策略基金、环境主题基金、社会主题基金、治理主题基金等。截至本月月末，宽口径维度统计，国内ESG 概念基金发行规模达8267.8 亿元，已成立的基金数量为766 只，存续基金数量已达746 只。本月新成立33 只ESG 概念基金、相比上月增长230.00%，发行份额为61.09 亿份、相比上月增加163.53%。2023Q1 与2022 年同期相比、ESG概念基金成立速度略有放缓，但与上一季度相比、成立速度略有回升。本月新成立的ESG 概念基金中，环境主题基金的成立规模最大、成立数量最多。本月存量ESG 概念基金平均回报为-2.43%、跑输沪深300。

ESG 指数跟踪：对部分ESG 指数进行跟踪，整体来看本月大部分ESG 指数收益为负。中证财通中国可持续发展100(ECPI ESG)指数等4支指数本月涨跌幅为正，其余本月涨跌幅均为负；从相对表现上看，中证财通中国可持续发展100(ECPI ESG)指数等5 支指数表现优于母指数。

ESG 理财产品：本文跟踪的ESG 理财产品为产品名称中包含“ESG”关键词的理财产品。截至本月月末，ESG 理财产品累计成立406只。本月新增成立22 只理财产品，相比上月增长175%，本月平均回报为0.39%，除权益类外其余ESG 理财产品本月回报为正。

碳市场跟踪：本文跟踪的碳市场主要包括国内的全国统一碳市场、地方碳试点以及国外的欧盟碳市场。本月国内碳市场成交量总计412.64 万吨、相比上月增加27.42%，成交均价为40.18 元/吨、相比上月下降24.87%。本月欧盟碳市场期货成交量总计8.95 亿吨、相比上月增加54.43%，成交均价为88.95 欧元/吨、相比上月下降3.33%。

风险提示：国内外ESG 政策推进不及预期，ESG 各产品市场发展不及预期，此外报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。